ETF rizikos

Diskutuojame apie tai, kaip sudaryti Mustachian investicijų portfelį.
Skelbti atsakymą
pliumbum
Mustachian
Pranešimai: 230
Užsiregistravo: Ant Kov 10, 2020 1:43 pm
Išsiųsta patiktukų: 1
Gavo patiktukų: 44

ETF rizikos

Standartinė pliumbum » Pen Rgs 11, 2020 1:37 pm

Čia Marčiulaitis tokį Europos Sąjungos systemic risk board parašytą reportą apie ETFų rizikas pasidalijo.

https://www.esrb.europa.eu/pub/pdf/asc/ ... DAiz05YBg8

Išvados tikrai įdomios ir turiu pripažinti, kad apie kai kuriuos iš šių dalykų negalvojau :)
This report focuses on the potential systemic risks that may be associated with the spread of ETFs and highlights four main reasons why ETFs could pose systemic risks:

1. In normal times, the high liquidity of ETFs encourages investors to place large shortterm directional bets on entire asset classes, which affect the prices of the underlying securities, increasing their volatility and their co-movement. The liquidation of these short-term directional positions may be especially problematic in times of financial stress, particularly for ETFs with illiquid underlying securities and traded OTC. Moreover, leveraged
ETFs have built-in procyclical trading strategies that occasionally exacerbate securities price volatility.

2. During times of market stress, ETF prices may decouple from those of their constituent securities and, insofar as financial institutions have large exposures to ETFs or rely heavily on ETF shares in their liquidity management operations, this may destabilise them. Moreover, if investors expect a deterioration in ETF liquidity, this may lead to fire sales and exacerbate the volatility increase described in (i). However, this decoupling may also
decrease the effect of market stress on constituent securities. If financial institutions are exposed mainly to the risk from these securities, the decoupling between ETF and constituent securities’ prices may then reduce rather than increase systemic risk.

3. ETFs allow investors to take correlated exposures; insofar as these exposures are leveraged, they may generate contagion at times of market stress, with potential systemicrisk consequences.

4. Given the high levels of concentration in the ETF market, a large event leading to the materialisation of operational risks in one of the providers may generate massive fire sales of ETFs, resulting in large price movements of their constituent securities (as under i) or of the ETFs themselves (as under ii).

Vartotojo avataras
honestFIRE
Pažengęs Mustachian
Pranešimai: 364
Užsiregistravo: Ant Kov 05, 2019 9:30 am
Išsiųsta patiktukų: 45
Gavo patiktukų: 16

Standartinė honestFIRE » Pen Rgs 11, 2020 1:46 pm

pliumbum rašė:
Pen Rgs 11, 2020 1:37 pm
Čia Marčiulaitis tokį Europos Sąjungos systemic risk board parašytą reportą apie ETFų rizikas pasidalijo.

https://www.esrb.europa.eu/pub/pdf/asc/ ... DAiz05YBg8

Išvados tikrai įdomios ir turiu pripažinti, kad apie kai kuriuos iš šių dalykų negalvojau :)
This report focuses on the potential systemic risks that may be associated with the spread of ETFs and highlights four main reasons why ETFs could pose systemic risks:

1. In normal times, the high liquidity of ETFs encourages investors to place large shortterm directional bets on entire asset classes, which affect the prices of the underlying securities, increasing their volatility and their co-movement. The liquidation of these short-term directional positions may be especially problematic in times of financial stress, particularly for ETFs with illiquid underlying securities and traded OTC. Moreover, leveraged
ETFs have built-in procyclical trading strategies that occasionally exacerbate securities price volatility.

2. During times of market stress, ETF prices may decouple from those of their constituent securities and, insofar as financial institutions have large exposures to ETFs or rely heavily on ETF shares in their liquidity management operations, this may destabilise them. Moreover, if investors expect a deterioration in ETF liquidity, this may lead to fire sales and exacerbate the volatility increase described in (i). However, this decoupling may also
decrease the effect of market stress on constituent securities. If financial institutions are exposed mainly to the risk from these securities, the decoupling between ETF and constituent securities’ prices may then reduce rather than increase systemic risk.

3. ETFs allow investors to take correlated exposures; insofar as these exposures are leveraged, they may generate contagion at times of market stress, with potential systemicrisk consequences.

4. Given the high levels of concentration in the ETF market, a large event leading to the materialisation of operational risks in one of the providers may generate massive fire sales of ETFs, resulting in large price movements of their constituent securities (as under i) or of the ETFs themselves (as under ii).
HODL.
:arrow: REVOLUT PASKOLA INVESTICIJOMS BONDORA. (ATNAUJINTA 10.15)

Bondora 688%, FinBee 18%%, FinBee.cz 0%, Omaraha, 12.9%, EvoEstate 11.41%, Reinvest24 13.2%

laurizas
Patyręs Mustachian
Pranešimai: 907
Užsiregistravo: Ant Bal 16, 2019 8:28 am
Išsiųsta patiktukų: 53
Gavo patiktukų: 126

Standartinė laurizas » Pen Rgs 11, 2020 5:03 pm

1-3 neaktualu buy and hold investuotojams.

DariusA
Mustachian
Pranešimai: 230
Užsiregistravo: Tre Kov 18, 2020 4:29 pm
Išsiųsta patiktukų: 30
Gavo patiktukų: 23

Standartinė DariusA » Ket Rgs 24, 2020 8:49 am

naujas Marčiulaičio straipsnis pasirodė https://letaspelnas.lt/2020/09/23/rizik ... mo-ivadas/, sukritikuotas investavimas į vieną ETF, net jei jis apima viską. Čia gal 000000 bus įdomu.
Prie to pačio (ta tema užrakinta) pasigedau Mr.BM rugpjūčio apžvalgos, o jau rugsėjis baigiasi...

laurizas
Patyręs Mustachian
Pranešimai: 907
Užsiregistravo: Ant Bal 16, 2019 8:28 am
Išsiųsta patiktukų: 53
Gavo patiktukų: 126

Standartinė laurizas » Ket Rgs 24, 2020 9:01 am

Pensijų fondai investuoja į 10-20 fondų, tokiu būdu mažindami riziką.

Vartotojo avataras
Stoic
Mustachian
Pranešimai: 192
Užsiregistravo: Ket Vas 28, 2019 2:44 pm
Išsiųsta patiktukų: 95
Gavo patiktukų: 7

Standartinė Stoic » Ket Rgs 24, 2020 9:41 am

DariusA rašė:
Ket Rgs 24, 2020 8:49 am
naujas Marčiulaičio straipsnis pasirodė https://letaspelnas.lt/2020/09/23/rizik ... mo-ivadas/, sukritikuotas investavimas į vieną ETF, net jei jis apima viską. Čia gal 000000 bus įdomu.
Prie to pačio (ta tema užrakinta) pasigedau Mr.BM rugpjūčio apžvalgos, o jau rugsėjis baigiasi...
Labai įdomu. Kylka klausimas kaip man dabar daryti, kai perku beveik vien IWDA ir šiek tiek EIMI. Gal būtų protinga pirkt ir VWCE?..

O Mr. BM rugpjūčio apvvalga lyg buvo, jei atmintis neapgauna.
Mano blog'as - stoic.lt
Naujausias įrašas (su finansais nesusijęs): http://stoic.lt/apie-homunkulus/

Vartotojo avataras
Mr. BM.
Patyręs Mustachian
Pranešimai: 692
Užsiregistravo: Ant Vas 26, 2019 12:13 pm
Išsiųsta patiktukų: 23
Gavo patiktukų: 70

Standartinė Mr. BM. » Ket Rgs 24, 2020 10:14 am

Rugpjūčio apžvalgą "skip'inau". Atostogos :) bet rugsėjo apžvalga bus pilnesnė.
Naujausias straipsnis Balticmustache tinklaraštyje: GERIAUSIAS BROKERIS INVESTAVIMUI Į ETF 2021

pliumbum
Mustachian
Pranešimai: 230
Užsiregistravo: Ant Kov 10, 2020 1:43 pm
Išsiųsta patiktukų: 1
Gavo patiktukų: 44

Standartinė pliumbum » Ket Rgs 24, 2020 6:34 pm

Stoic rašė:
Ket Rgs 24, 2020 9:41 am
Labai įdomu. Kylka klausimas kaip man dabar daryti, kai perku beveik vien IWDA ir šiek tiek EIMI. Gal būtų protinga pirkt ir VWCE?..
Man tiesiog intuityviai atmetimo reakcija, kai kažkas sako susieti didelę dalį turto su kažkokiu vienu dalyku. Mano giliu įsitikinimu, siekiant saugumo niekada investavime negali turėti kažko vieno, kad ir iš kurios perspektyvos. Nes vienas dalykas visada lengviau feilins negu keli dalykai. Ir gali viskas atrodyti bilekaip patikima, ir vis tiek feilinti. Nes krizių esmė yra, kad nors žmonės išmoksta saugotis nuo kracho, jis išlenda vis kitais ir netikėtais būdais. Ir tavo investicijos gali būti nesaugios tokiais būdais, kurių ne tik mes nežinome, bet ir didžiausi finansų protai. Vienintelis būdas išvengti - diversifikacija.

biogas
Mustachian
Pranešimai: 195
Užsiregistravo: Tre Kov 06, 2019 12:37 pm
Išsiųsta patiktukų: 2
Gavo patiktukų: 10

Standartinė biogas » Pen Rgs 25, 2020 5:49 am

Keista tiek, kad visas rizikas kaip ir galima įvertinti skaitine reikšme (ką ir turėtų daryti prof. investuotojai), bet investicinių priemonių prospektuose kažkodėl nepasivargina savo skaičiavimus pateikti, tik bendrą rizikų sarašą.

Fumitto
Mustachian
Pranešimai: 183
Užsiregistravo: Pen Kov 01, 2019 7:05 am
Išsiųsta patiktukų: 2
Gavo patiktukų: 19

Standartinė Fumitto » Pen Rgs 25, 2020 6:10 am

Kokius ETF rekomenduotumėt prijungti prie VWCE?

Skelbti atsakymą