P2P: Trumpi klausimai

[honestFIRE]

Dalinuosi interviu su biču, investavusiu 1.6kk į P2P.

[yo1o]

šiandien žiūriu Mintos minus 2% nuo "Net Annual Return" ką jie čia pakeitė?

[biogas]

Apie nulūžimo tikimybes yra net straipsnių:

https://www.researchgate.net/publicatio ... 2P_Lending

Nors čia iš USA lending klubo, bet Fig.1 aiškiai rodo, kad nepaisant nieko, einant laikui tikimybė lūžti didėja.

O kitos išvados:

The study results show that there is a clear relationship between the grade assigned by Lend-ing Club and the probability of default. 94.4% of A-grade loans were reimbursed. This percent-age gradually decreases to 61.8% for G-grade loans. The interest rate assigned depends on thegrade assigned and the higher the interest rate, the higher the default probability is. Loan pur-pose is also a factor explaining default: wedding is the less risky loan purpose and small busi-ness is the riskiest. Borrower characteristics, such as annual income, current housing situation,credit history, and borrower indebtedness are relevant variables. No statistically significant dif-ferences are found in loan amount or length of employment.

[Citi]

Fig. 1 vaizduoja 36 mėnesių laikotarpio paskolų defaultus laike ir rodo, kad kiekvieną mėnesį delis paskolų defaultina. Tai kas čia keisto ?

Man įdomu klausimas yra toks, kurio ši studija neaptaria. Ar mėnesinis paskolos default rate priklauso nuo to, kokio laikotarpio yra paskola.

[biogas]

Fig. 1 vaizduoja 36 mėnesių laikotarpio paskolų defaultus laike ir rodo, kad kiekvieną mėnesį delis paskolų defaultina. Tai kas čia keisto ?

Man įdomu klausimas yra toks, kurio ši studija neaptaria. Ar mėnesinis paskolos default rate priklauso nuo to, kokio laikotarpio yra paskola.

Būtų viskas ok, jei tas grafikas būtų gana tiesinis, bet matome kad po kažkiek laiko nustoja didėja defaultų dalis. Tai pastebėjimas, kad jei nelūžta iš karto, tai tada jau temps :). Iš to gaunas, kad kaip auksčiau minėjo kolegos, kad dvi trumpos turi neproporcingai didesnę bendrą lūžimo rizika, nei viena ilgesnė.

Aš kažkaip įsivaizdavau, kad žmogus imdamas paskolą dar kažkiek į priekį gali suplanuoti ar pavyks gražinti, bet ilgėjant laikui neapibrėžtumas turėtų didėti. Bet iš šito modelio, gaunasi, kad tie kas išdėlioja įmokas ilgesniam periodui, kažkaip legviau suvaldo. Arba nemažai galvoja, kad čia "internetiniai" pinigai ir nereiks nieko gražinti :D.

[Citi]

Na, mano interpretacija tokia:
Jeigu turi mėnesinį 1% default rate. Tai pirmą mėn default 100*0,01 = 1% portfelio. Antrą mėn (100-1)*0,01 = 0.99% trečią mėn (100-1-0,99) = 0.9801%.

Kaip ir grafike Fig1. kiekvieną mėnesį suminis default rate (pirmą mėn 1%, antrą 1,99%, trečią 2,9701%) didėja, tačiau didėja vis mažesniu dydžiu.
Taigi, darau išvadą, kad iš patiekto grafiko nieko negalima pasakyti apie tai, ar Lending Club 36 mėn paskolų mėnesiniai default rate kito laikui bėgant.

[biogas]

Neprieinu prie kito straipsnio, bet matau, kad vienam iš paveiksliukų "loan term" yra gana žemai tarp rizikos faktorių (?).
https://www.sciencedirect.com/science/a ... 231830070X

Kažkaip daugumoje studijų paskolos termino net nevertina, kaip rizikos faktoriaus, tai gal iš tiesų nieko ir nėra.

[honestFIRE]

Jei paskola mokama anuitetu, vertėtų atkreipti dėmesį, kad pradžioje didžioji dalis gaunamų įmokų yra palūkanos, tai reiškia, kad paskolai nulūžus ilgame laikotarpyje už ją prisiskaičiuos daugiau palūkanų, jei paskola bus išieškota.

[Giem]

Nežinau ar dar reikia, pilnas tamstos rastas straipsnis.
http://giem.lt/wp-content/uploads/2019/12/ma2018.pdf
Arba http://giem.lt/?attachment_id=211 (čia, tas pats, tik nzn tas pirmas ar atsidarys).
Visko neskaičiau, bet gal norėsi biogas pasižiūrėti.

[biogas]

Čia straipsnis labiau apie algoritmą gebėjimą nustatyi default'o tikimybę, o ne dėl ko ir kaip jos default'ina. Bet termino klausimu įdėta viena lentelė, kur gaunasi, kad ilgesnės paskolos lūžta 2x dažniau.