Value averaging (VA) strategija

Visa kita, kas susiję su investavimu (akcijos, obligacijos, ETF fondai, kriptovaliutos).
Sitis
Mustachian
Pranešimai:204
Užsiregistravo:Sek Kov 17, 2019 8:02 pm
Išsiųsta patiktukų: 8
Gavo patiktukų: 38
Value averaging (VA) strategija

Standartinė Sitis » Ant Geg 21, 2019 7:24 am

Sveiki

Ar kas nors praktikuojate Value averaging principą?
Nusipirkau knygutę, dar vartoju, skamba įdomiai, bet dar neapsisprendžiau ar naudoti Dollar cost averaging ar šį?
Iš vienos pusės teigiama kad VA teoriškai turėtų duoti didesnę gražą, ypač didelių svyravimų laikotarpiu. Bet taip pat radau įdomią analizę Wikipedia kur retrospektyviai simuliuojamos abi strategijos ir keliais atvejais VA pralošią DCA.
https://en.wikipedia.org/wiki/Value_averaging


"The study claims to demonstrate mathematically that VA is an inefficient investment strategy since the same outturns can be generated using other strategies which require less total cash to be invested. In addition, compared to other strategies, VA requires more active management, and a large “side fund” of cash or liquid assets which can be used to make the periodic investments required by VA. It concludes that “VA’s popularity appears to be due to investors making a cognitive error in assuming that its higher IRR implies higher expected profits”. "


Ar teoriškai Berkshire Hathaway netaiko VA tik aišku milijardiniais mąstais? Turi beveik 200mlrd USD cash ir laukia "buy low / sell high"?

Kažkaip atrodo kad DCA bus paprasčiau. Padarei periodinį pavedimą ir pamiršau 20'čiai metų. Na tik sumą pasikeiti karts nuo karto fiksavęs % nuo atlyginimo investicijai jei pajamos kyla arba krenta.

Ačiū už komentarus

laurizas
Užkietėjęs Mustachian
Pranešimai:1322
Užsiregistravo:Ant Bal 16, 2019 8:28 am
Išsiųsta patiktukų: 145
Gavo patiktukų: 209

Standartinė laurizas » Ant Geg 21, 2019 7:57 am

"The idea of VA is that in periods of market decline, the investor contributes more, while in periods of market climb, the investor contributes less."

Tai jei rinka kyla, kur dėti neinvestuotus pinigus? Plius, kokiam intervale tą kilimą/smukimą žiūrėti? Siūlau neapkrauti galvos, pirkti periodiškai nekreipiant dėmesio į rinkos svyravimus.

Sitis
Mustachian
Pranešimai:204
Užsiregistravo:Sek Kov 17, 2019 8:02 pm
Išsiųsta patiktukų: 8
Gavo patiktukų: 38

Standartinė Sitis » Ant Geg 21, 2019 8:01 am

Pagal šią filosofiją rinkai kylant investuoji vis mažiau, pinigai "guli" laukia kol rinka kris. Bet man būtent tas momentas ir nepatinka, kad turėsi daug aktyviau valdyti investicijas su abejotina papildoma nauda nuo DCA. Tuo labiau jei naudojamasi robo advisoriais tokiais kaip ETF Matic - dar ir pilnos kontrolės neturi ką pirkti ką stabdyti. Ten gi nuperka pagal strategiją kuri fixas.

Bet kadangi aš visame šitame esu žalias tai parūpo pasiklausti protingų kurmių kas kaip elgiasi :)

laurizas
Užkietėjęs Mustachian
Pranešimai:1322
Užsiregistravo:Ant Bal 16, 2019 8:28 am
Išsiųsta patiktukų: 145
Gavo patiktukų: 209

Standartinė laurizas » Ant Geg 21, 2019 9:49 am

Tai pagal šitą filosofiją nuo 2009 nereikėjo pirkt, nes rinkos kilo:)

Vartotojo avataras
Mr. BM.
Patyręs Mustachian
Pranešimai:726
Užsiregistravo:Ant Vas 26, 2019 12:13 pm
Išsiųsta patiktukų: 29
Gavo patiktukų: 83

Standartinė Mr. BM. » Ant Geg 21, 2019 10:00 am

laurizas rašė:
Ant Geg 21, 2019 9:49 am
Tai pagal šitą filosofiją nuo 2009 nereikėjo pirkt, nes rinkos kilo:)
Na gal ne visai teisingai. Tiesiog 2009 pirkti reikėjo daugiausiai, o šiandien mažiausiai :)
Naujausias straipsnis Balticmustache tinklaraštyje: BALTICMUSTACHE INVESTICIJŲ PORTFELIS. 2021 APŽVALGA.

spekuliantas
Naujokas
Pranešimai:13
Užsiregistravo:Ant Bal 30, 2019 2:43 pm
Gavo patiktukų: 1

Standartinė spekuliantas » Ant Geg 21, 2019 11:39 am

laurizas rašė:
Ant Geg 21, 2019 7:57 am
"The idea of VA is that in periods of market decline, the investor contributes more, while in periods of market climb, the investor contributes less."
Kol bus uzsirauta ant desimtmecio ar daugiau trunkancio ekonominio suletejimo.
Duot visiems teoriju kurejams patiems suprekiauti (investuoti) savo idejas - liudnas vaizdas gautusi :)

Sitis
Mustachian
Pranešimai:204
Užsiregistravo:Sek Kov 17, 2019 8:02 pm
Išsiųsta patiktukų: 8
Gavo patiktukų: 38

Standartinė Sitis » Ant Geg 21, 2019 11:50 am

Man rodos tie VA faile'ai simuliacijose ir buvo tuomet kai ateidavo ilgalaikis ekonomikos lėtėjimas kas pagal strategija reikalavo vis daugiau ir daugiau lėšų įsigyti vertybinių popierių. Ir jei kišenės nėra begalinės kas turbūt daugumai aktualu, gerai jei prieš tai buvo ilgas augimo laikotarpis ir pagal VA sukauptas pakankamai geras riebalinis sluoksnis. Bet jei to riebaliuko nedaug - elementariai ateina momentas kai pritruks investicinių lėšų ir toliau tęsti strategiją reikės papildomų neplanuotų injekcijų.

Kaip sakoma teorijoje - VA gerai kai yra didelė pasikeitimų dinamika ir vieną dieną Trampas paskelbia tarifus kinam, viskas rieda žemyn, imi sankaupas ir perki daugiau atpigusių akcijų. Po mėnesio US ir Kinija vėl draugai ir derasi dėl tarifų panaikinimų, akcijos aukštyn, perki mažiau - vidutinė kaina gaunasi gera.

Dar kaip sakoma apie visokius teoristus ir ypač apie visokius krizių pranašus. Buvo praeityje daug kas išpranašavo vieną krizę. Kai yra tūkstančiai rėkiančių kad viskas bus blogai, vistiek kažkas kažkada pataikys. Elementari statistika. Gal net keli labai tiksliai pataikys. Bet dauguma jei ne visi tokie nosferatai per pakartotines krizes sudegė sėkmingai su visais kitais :)

Skelbti atsakymą