Infliacija valgo mano FIRE galimybę

Temos, kurios nepatenka į aukščiau paminėtas kategorijas.
Vartotojo avataras
Mr. BM.
Patyręs Mustachian
Pranešimai:726
Užsiregistravo:Ant Vas 26, 2019 12:13 pm
Išsiųsta patiktukų: 29
Gavo patiktukų: 83
Re: Infliacija valgo mano FIRE galimybę

Standartinė Mr. BM. » Pir Sau 31, 2022 12:34 pm

Na, infliacija yra pats individualiausias ekonomikos rodiklis, kaip sakė, Marčiulaitis. Bet 75% metinė išlaidų infliacija vargu ar buvo tik dėl išorinių veiksnių.

Žiūrint į statistiką, infliacija yra 10-12proc. Bet rinkos kyla dar labiau, tai problemos kaip ir neturėtų būti. Net ir NT Lietuvoje brango stipriau nei infliacija.
Naujausias straipsnis Balticmustache tinklaraštyje: BALTICMUSTACHE INVESTICIJŲ PORTFELIS. 2021 APŽVALGA.

sigucio
Naujokas
Pranešimai:1
Užsiregistravo:Tre Vas 23, 2022 7:38 am

Standartinė sigucio » Tre Vas 23, 2022 7:45 am

kažin ar dėl infliacijos 900e išlaidos pakilo

Fumitto
Mustachian
Pranešimai:233
Užsiregistravo:Pen Kov 01, 2019 7:05 am
Išsiųsta patiktukų: 2
Gavo patiktukų: 27

Standartinė Fumitto » Ket Kov 03, 2022 8:48 am

Stebiu commodities, praktiškai viskas brangsta, nafta, dujos, mediena, kviečiai, anglis, aliejus, metalai. Tikėtina, kad pamatysime dar didesnius infliacijos šuolius. Ar darote kažkokius pakeitimus portfelyje? Arba kaip kovojate su infliacija? Ar tiesiog investuojat įprastai ir per daug nesukate galvos?

Citi
Mustachian
Pranešimai:232
Užsiregistravo:Pir Kov 04, 2019 1:57 pm
Išsiųsta patiktukų: 10
Gavo patiktukų: 123

Standartinė Citi » Ket Kov 03, 2022 11:02 am

Asmeniškai nedarau.

Labai sunku prognozuoti infliaciją. Nežinau nei vieno patikimo šaltinio, kuriuo galėčiau kliautis ir jo prognozėmis tikėti, kokia bus infliacija.
Net ir žinant kokia ta infliacija bus, nuspėti kurios turto klasės pasieks aukštą grąžą - vėlgi labai sunku.

Yra įvairių nuomonių, kaip akcijoms sekasi aukštos infliacijos režime. Tarkim, mano mėgiamas istorių duomenų apie akcijas šaltinis teigia:
These results suggest that the correlation between real equity returns and inflation is negative, i.e. equities have been a poor hedge against inflation. There is extensive literature which backs this up. Fama and Schwert (1977),Fama (1981), and oudoukh and Richardson (1993) are the three classic papers. The negative correlation between inflation and stock prices is cited by Tatom as one of the most commonly accepted empirical facts in finance.

Yet it is widely believed that common stocks must be a good hedge against inflation to the extent that they have had long-run returns that were ahead of inflation. But their high ex-post return is better explained as a large equity risk premium. The magnitude of the equity risk premium tells us nothing about the correlation between equity returns and inflation. It is important to distinguish between beating inflation and hedging against inflation.
Šaltinis: https://www.credit-suisse.com/media/ass ... dition.pdf

Jeigu akcijos nėra tinkamas hedge, tai kas lieka ? Visi taip vadinami žaliavų ETFs tikrai ne (ilga tema kodėl ne). Gal kažkiek REITs būtų galima svarstyti. Bet net jei JAV REITs grąža kažkiek koreliuoja su JAV infliacijas, investuotojui Lietuvoje reikia saugotis nuo infliacijos gimtoje šalyje, JAV REITs nepadės.

Auksas ir kripto ? Visada yra galimybė, kad nusipirkus kokį spekuliacinį aktyvą, jo kaina ims ir išaugs. Tačiau toks pirkinys būtų panašesnis į gamblinimą kazino, nei rimtą, duomenimis ir analize, pagrįstą sprendimą.

Ar verta galvoti apie tam tikras konkrečias vietines baltijos šalių akcijas, kaip hedge prieš infliaciją ? Smalsu būtų detaliau panagrinėti šią temą, bet tam reikėtų turėti gebėjimus nuspėti, kurios vietinės įmonės sugebės sėkmingai permesti infliacijos kaštus vartotojams ir išlaikyti pelno maržas. Bet net ir tai padarius, sėkmė negarantuota. Net atspėjus tokias įmones, nebūtinai rinka jas vertins aukštai. Nes reikia išrinkti ne tas įmonės, kurios sėkmingos pagal kokį nors kriterijų kuri pats investuotojas vertina, bet įmonės, kurias aukštesniu multiple nei dabar ateityje vertins kiti investuotojai (taip vadinamas Keynes beauty contest). O kur dar faktas, kad baltic rinkoje tų įmonių skaičius baisiai mažas, iš kurio galima rinktis.

Tad viską susumavus - jeigu infliacija bus didelė, nematau gero ir aiškaus būdo nuo jos apsisaugoti. Lieka mažiau išleisti ir daugiau taupyti :)
Visada yra galimybė, kad po metų apie infliaciją nebešnekėsim.

laurizas
Užkietėjęs Mustachian
Pranešimai:1322
Užsiregistravo:Ant Bal 16, 2019 8:28 am
Išsiųsta patiktukų: 145
Gavo patiktukų: 209

Standartinė laurizas » Pen Kov 04, 2022 10:00 am

Fumitto rašė:
Ket Kov 03, 2022 8:48 am
Ar darote kažkokius pakeitimus portfelyje?
Ne.
Fumitto rašė:
Ket Kov 03, 2022 8:48 am
Arba kaip kovojate su infliacija?
Nekovoju
Fumitto rašė:
Ket Kov 03, 2022 8:48 am
Ar tiesiog investuojat įprastai ir per daug nesukate galvos?
Taip, akcijos istoriškai yra neblogas infliacijos hedge.

Vartotojo avataras
Mr. BM.
Patyręs Mustachian
Pranešimai:726
Užsiregistravo:Ant Vas 26, 2019 12:13 pm
Išsiųsta patiktukų: 29
Gavo patiktukų: 83

Standartinė Mr. BM. » Pen Kov 04, 2022 11:58 am

Investuoju įprastai arba šiek tiek daugiau ir nesuku galvos. Visos Europos geopolitinė situacija pasikeitė per keletą dienų, tai nuspėti kaip elgsis finansų rinkos neįmanoma.
Naujausias straipsnis Balticmustache tinklaraštyje: BALTICMUSTACHE INVESTICIJŲ PORTFELIS. 2021 APŽVALGA.

Vartotojo avataras
DariusA
Mustachian
Pranešimai:293
Užsiregistravo:Tre Kov 18, 2020 4:29 pm
Išsiųsta patiktukų: 32
Gavo patiktukų: 29

Standartinė DariusA » Pen Kov 04, 2022 2:27 pm

Citi rašė:
Ket Kov 03, 2022 11:02 am
Visi taip vadinami žaliavų ETFs tikrai ne (ilga tema kodėl ne). Gal kažkiek REITs būtų galima svarstyti. Bet net jei JAV REITs grąža kažkiek koreliuoja su JAV infliacijas, investuotojui Lietuvoje reikia saugotis nuo infliacijos gimtoje šalyje, JAV REITs nepadės.
na nors trumpai prašom, kodėl žaliavų ETF blogai?

Citi
Mustachian
Pranešimai:232
Užsiregistravo:Pir Kov 04, 2019 1:57 pm
Išsiųsta patiktukų: 10
Gavo patiktukų: 123

Standartinė Citi » Pen Kov 04, 2022 3:18 pm

DariusA rašė:
Pen Kov 04, 2022 2:27 pm
na nors trumpai prašom, kodėl žaliavų ETF blogai?
Prieš keturis metus detaliai nagrinėjau šį klausimą. Tiesa sakant, labai daug argumentų jau pasimiršo. Bet turiu išsisaugojęs tyrimus, kuriais remiantis analizavau šią turto klasę. Jei domina, galiu pasidalinti :)

Grąža, kurią gaus investuotojas toli gražu nebus lygi spot commodity kainos pokyčiam. Nes investuojama į "collateralized futures". Kas įdomu, kad pagal backtestus, investuojant į tokių "collaterized futures" krepšėlį (sudarytą iš įvairių žaliavų), uždirbama nebloga grąža. Bet jeigu investuojama tik į vienos žaliavos futures, tai grąža artima nuliui. Nes grąža kyla iš rebalansavimo, t.y. aktyvios prekybos strategijos..

Čia tas pats būtų, kad jeigu pirktumėte vienos kompanijos akcijas - ilgalaikėje perspektyvoje nieko neuždirbtumėte. Bet jeigu pirktumėte akcijų krepšelį ir jį pagal kažkokius tai argumentus rebalansuotumėte - uždribtumėte. Bet su akcijom taip nėra.

Man atrodo šitas tyrimas daug apie tai kalba:
https://faculty.fuqua.duke.edu/~charvey ... ic_and.pdf

Kitas argumentas, kad žaliavų ETF (ypač toks buvo GSCI seniau, nžn ar dar yra), labai nukenčia nuo front runnerių. ETF prekybos strategija žinoma iš anksto, todėl hedge fondai juos exploitina. Pemenu, esu klausęs interviu su vienu tokiu hedge fondo traderiu.

Trečias argumentas - visi žaliavų ETF uždarbiai yra teoriniai. Jie remiasi duomenimis pradėtais rinktis apie 1970 metus. Ir tada apie 2008 metus buvo didelis hype, nes pagal šiuos teorinius backtest žaliavos daug uždirbo. Bet realiai - tai tik teoriniai rezultatai. Nebuvo realiai investuotojų, kurie taip darė 1970-2000 metais. Žaliavų rinka buvo visai kitokia, nefinansializuota.

laurizas
Užkietėjęs Mustachian
Pranešimai:1322
Užsiregistravo:Ant Bal 16, 2019 8:28 am
Išsiųsta patiktukų: 145
Gavo patiktukų: 209

Standartinė laurizas » Pir Kov 07, 2022 12:11 pm

Fumitto rašė:
Ket Kov 03, 2022 8:48 am
Stebiu commodities, praktiškai viskas brangsta, nafta, dujos, mediena, kviečiai, anglis, aliejus, metalai. Tikėtina, kad pamatysime dar didesnius infliacijos šuolius. Ar darote kažkokius pakeitimus portfelyje? Arba kaip kovojate su infliacija? Ar tiesiog investuojat įprastai ir per daug nesukate galvos?
Labai geras Ben Carlson straipsnis "The Boom-Bust Cycle in Commodities"
https://awealthofcommonsense.com/2022/0 ... mmodities/
The problem for many long-term investors is how they react to the boom-bust nature of commodities. After the boom of the early-to-mid aughts investors rushed to add a commodities sleeve to their allocation. Many did so just before commodities were about to go into hibernation starting in 2008. After years of pain, volatility and losses, many investors who added commodities to their portfolios at the tail-end of the first decade of this century finally threw in the towel. The worst thing you can do when it comes to cyclical investments is buy them after all of the boom-time gains have been made and sell them after eating the losses during a bust.s.

Vartotojo avataras
DariusA
Mustachian
Pranešimai:293
Užsiregistravo:Tre Kov 18, 2020 4:29 pm
Išsiųsta patiktukų: 32
Gavo patiktukų: 29

Standartinė DariusA » Ant Kov 08, 2022 11:53 am

2020 m. formuodamas portfelį nusprendžiau dalį jo skirti žaliavoms (plačiam krepšeliui), investuojant per šį ETF https://www.justetf.com/en/etf-profile. ... 2#overview. Jis seka Bloomberg Commodities indeksą (BCOM). Jo target weights šiuo metu yra tokie:
Group Commodity Ticker 2022 Target Weight 2021 Target Weight
Energy
WTI Crude Oil CL 8.0368820% 8.1448320%
Natural Gas NG 7.9548670% 8.0720060%
Brent Crude Oil CO 6.9631180% 6.8551680%
Low Sulphur Gas Oil QS 2.6496240% 2.6415190%
RBOB Gasoline XB 2.1728010% 2.1791840%
ULS Diesel HO 2.0526330% 2.0820140%
29.83% 29.97%
Grains
Corn C 5.5899030% 5.5866490%
Soybeans S 5.7888440% 5.8174090%
Soybean Meal SM 3.5200260% 3.5987640%
Wheat W 2.8463610% 2.8850050%
Soybean Oil BO 3.1716110% 3.1955900%
HRW Wheat KW 1.6636530% 1.5713880%
22.58% 22.65%
Industrial Metals
Copper HG 5.3982920% 5.3937680%
Aluminum LA 4.2457680% 4.2083970%
Zinc LX 3.1189270% 3.2468830%
Nickel LN 2.7134270% 2.7139540%
15.48% 15.56%
Precious Metals
Gold GC 15.0000000% 14.6459560%
Silver SI 4.7468930% 4.3539140%
19.75% 19.00%
Softs
Sugar SB 2.7943260% 2.9870850%
Coffee KC 2.7333550% 2.7366190%
Cotton CT 1.5032870% 1.5110980%
7.03% 7.23%
Livestock
Live Cattle LC 3.5807520% 3.8464030%
Lean Hogs LH 1.7546500% 1.7263950%
5.34% 5.57%
plačiau įvairi medžiaga čia: https://www.bloomberg.com/professional/ ... lications/. Labai gali būti kad nevėlu į jį investuoti net ir dabar, nes naujas ciklas tik pradeda suktis ...

Skelbti atsakymą