Investuojant į ETF susiduriama su trim dividendų apmokestinimo lygiais.
Level 1:
Taip vadinamas Level 1 dividend tax withholding (L1TW) reiškia, kad kažkiek dividendai apmokestinami dar prieš ETF'ui juos gaunant.
Pavyzdžiui, ETF listinguotas Airijoje, investuojantis į Europos ar EM akcijas, vidutiniškai gauna 90% išmokamų dividendų. Likę 10% atitenka valstybėms, kuriose kompanijos mokančios dividendus registruotos.
Level 2:
Level 2 dividend tax withholding (L2TW) - kiek ETF'as apmokestina savo išmokamus dividendus. Pavyzdžiui, JAV registruoti ETF automatiškai nuskaičiuoja 15% į JAV valstybės biudžetą (arba 30%, jeigu klientas neturi W8-BEN sutarties).
Tačiau airiški ETF taiko 0% tarifą.
Level 3:
Level 3 dividend tax withholding (L3TW) - čia kiek jau gimtoje šalyje, Lietuvoje reikia mokėti.
Ką tas reiškia praktikoje ?
Tarkim, Airijoje registruoto ETF, kuris seka EM ar Europos indeksą įvairios kompanijos išmoka $1000 dividendų.
Tik $900 pasieks ETF, o likęs 10% keliauja į EM ar Europos šalių biudžetus.
Airija taiko 0% tarifą, todėl visi $900 išmokami Lietuvoje gyvenančiam investuotojui.
Bet reikia sumokėti 15% nuo šių dividendų ir lieka $765.
Jeigu pasirenkamas akumuliuojantis ETF, tai tie $900 tiesiog automatiškai reinvestuojami atgal. Kada ETF parduočiau man nebereiktų mokėti dividendų nuo $900 sumos, bet ETF kaina padidėtų atitinkama suma, todėl reiktų mokėtų GPM nuo kapitalo prieaugio.