A new kid on the blog

Iškilo finansinis ar gyvenimiškas klausimas? Mėgsti padėti kitiems? Rašyk, o mes bandysime tau padėti.
Citi
Mustachian
Pranešimai: 187
Užsiregistravo: Pir Kov 04, 2019 1:57 pm
Išsiųsta patiktukų: 8
Gavo patiktukų: 85

Re: A new kid on the blog

Standartinė Citi » Ket Kov 17, 2022 1:54 pm

Ketinu parašyti keletą įrašų, nagrinėjančių infliacijos įtaką įvairioms turto klasėms ir portfelio konstravimui.

1 dalis - įžanga:
https://buliausanatomija.lt/1-dalis-kai ... fliacijos/

2 dalis, koks akcijų rinkų ir infliacijos ryšys:
https://buliausanatomija.lt/2-dalis-inf ... jos-zemyn/

Galėjau ir į vieną įrašą viską sudėti, bet gal bus aiškiau, išlaikant tam tikrą struktūrą pagal atskiras turto klases.

Citi
Mustachian
Pranešimai: 187
Užsiregistravo: Pir Kov 04, 2019 1:57 pm
Išsiųsta patiktukų: 8
Gavo patiktukų: 85

Standartinė Citi » Pir Kov 21, 2022 7:43 am

3 dalis ta pačia tematika.
Ką padaro infliacija obligacijoms, bei pasvarstymai šia tema apie p2p platformų grąža.

https://buliausanatomija.lt/3-dalis-obl ... nfliacija/

laurizas
Užkietėjęs Mustachian
Pranešimai: 1186
Užsiregistravo: Ant Bal 16, 2019 8:28 am
Išsiųsta patiktukų: 119
Gavo patiktukų: 182

Standartinė laurizas » Pir Kov 21, 2022 9:11 am

Sakoma, kad stocks let us eat well and bonds let us sleep well. Vietoj obligacijų siūlai turėti indėlius. Fine, bet tada reikia aiškiai pasakyti, kad prisiimama daugiau rizikos, nes: 1) Lietuvos nemokumo rizika yra didesnė nei JAV, Japonijos, Prancūzijos ir pan. 2) nėra diversifikacijos, nes už viską atsako tik Lietuvos Respublika, kai tuo tarpu obligacijų fonduose yra daugiau obligacijų išleidėjų; 3) turint omenyje, kad Rusijos Federacijos piliečių nuomone, po Ukrainos reikėtų pirmiausia užpulti Lenkija, o po to Baltijos šalis , miegočiau ramiau, jei mano saugūs aktyvai būtų ne Lietuvos Respublikoje.

Citi
Mustachian
Pranešimai: 187
Užsiregistravo: Pir Kov 04, 2019 1:57 pm
Išsiųsta patiktukų: 8
Gavo patiktukų: 85

Standartinė Citi » Pir Kov 21, 2022 2:22 pm

Pirmą, tai tikrai nieko nesiūlau :) gi įstatymas draudžia ką nors siūlyt, nebent esi investicinio gyvybės draudimo brokeris ;) Rašau savo nuomonę ir ką pats darau.

Įrašo apie obligacijas tikslas nebuvo apibūdinti šią turto klasę ir/ar nagrinėti rizikas, kurios kylą į ją investuojant. Tikslas buvo nagrinėti šios turto klasės ir infliacijos ryšį.

Žinoma, aš nei kiek neprieštarauju teiginiui, kad indėliai kredito unijose yra rizikingesnis pasirinkimas už euro zonos obligacijos. Tačiau, mano nuomone, Europinės obligacijos šiuo metų nėra svarstytinas variantas, jų "expected return" arti nulio geriausiu atveju, ženkliai neigiamas - blogiausiu. Todėl ši turto klasė, šiuo metu, nėra pasirinkimas. Cash geriau.

Kritika euro obligacijoms automatiškai nereiškia, kad indėliai Lietuviškose kredito unijose yra geras pasirinkimas. Galima kelti klausimą, ar tie vargini trys procentai atperka riziką, lėšas laikant šiose finansinėse institucijose. Šiuo menu renkuosi ten laikyti dalį portfelio, nes gerų alternatyvų nėra. Jeigu euro obligacijų YTM kiltų bent iki 1-1,5%, tada galvočiau ir ten kažką permesti.

Citi
Mustachian
Pranešimai: 187
Užsiregistravo: Pir Kov 04, 2019 1:57 pm
Išsiųsta patiktukų: 8
Gavo patiktukų: 85

Standartinė Citi » Pir Bal 04, 2022 2:28 pm

Pristatau ilgiausią savo įrašą.
https://buliausanatomija.lt/4-dalis-nt- ... rspektyva/

Įraše nagrinėju, kokios grąžos galima tikėtis investuojant į NT, remiantis ilgalaikiais istoriniais duomenimis.
Ši grąža būtų sudaryta iš NT kainų pokyčių ir nuomos pajamingumo pokyčių.

NT kinta panašių į infliaciją tempu itin ilgoje perspektyvoje (bet ne trumpuoju laikotarpiu).
Nuomos pajamos puikiai apsaugo nuo infliacijos ir trumpalaikėje perspektyvoje. O ilgalaikėje - realios nuomos pajamos išlieka panašios į infliacijos lygį šalyje (o ne šokinėja pagal statinio kainos pokyčius).

Kas leistų teigti, kad investicija į NT, kurio nuomos pajamingumas 5 proc. leidžia tikėtis panašių (5 proc, prieš mokesčius ir nusidėvėjimą) realių ilgalaikių pajamų. Ženkliai perdedant, šios nuomos pajamos lyg inflation-adjusted obligacija, su 5 proc. realiu kuponu.

laurizas
Užkietėjęs Mustachian
Pranešimai: 1186
Užsiregistravo: Ant Bal 16, 2019 8:28 am
Išsiųsta patiktukų: 119
Gavo patiktukų: 182

Standartinė laurizas » Ant Bal 05, 2022 11:09 am

So true: Yra keletas priežasčių, kodėl dauguma klaidingai supranta ilgalaikes nekilnojamo turto kainų raidos tendencijas. Visų pirma, pastaraisiais metais kainos keliavo į vieną, viršutinę, pusė, todėl recency bias veikia visu savo gražumu. Antra, Lietuvoje gyvenančių asmenų įsivaizdavimas apie NT kainų elgsena susiformavo per paskutinius trisdešimt metų, per kuriuos įvyko sėkminga šalies ekonomikos transformacija iš planinės į rinkos ekonomiką. Įsilieta į svarbiausias vakarų pasaulio institucijas ir sąjungas.

Be to, investavimas į fizinį konkretų NT yra ganėtinai panašus į viso kapitalo investavimą į vieną akciją. Visuotinai žinomas lozungas - location, location, location. Iš to išplaukia, kad ne toj location nusipirkus galima smarkiai pralošt. Pvz., butas nuomai Kijeve iki 2022-02-24 atrodė gan patraukli investicija, bet jei atsuktumėm laiką atgal, tai investavę Kijeve ar apskritai Ukrainoje į NT su dideliu džiaugsmu mainytų tą NT į pasaulinį akcijų indekso fondą pas užsienio brokerį. LT kažkaip bent nuo 1990 m. neturėjom tokių atvejų, kai būtų buvę galima smarkiai apsirikti su location, bet ateityje jų gali būti: avarija Astrave - Vilniaus evakuacija; kylantis Baltijos jūros vandens lygis - apsemta Palanga, o visa LT NT vertė išgaruotų chuilo paleidus pirmąją raketą į mūsų teritoriją.

Citi
Mustachian
Pranešimai: 187
Užsiregistravo: Pir Kov 04, 2019 1:57 pm
Išsiųsta patiktukų: 8
Gavo patiktukų: 85

Standartinė Citi » Ant Bal 05, 2022 2:08 pm

Žinoma, diversifikavimas visada svarbu. Faktas, kad NT turi tam tikrų puikių charakteristikų, kurių neturi globalus akcijų rinkų krepšelis.
Bet ir viena ir kita turi savų rizikų. Svarbiausia turėti plačiai išskaidytą investicinį portfelį, kuriame galima rasti vietos ir NT nuomos pobūdžio investicijoms.

Jeigu visą portfelį sudarys tik vienos įmonės akcijos ar trys butai tam pačiam mieste, tai tokiu atveju visada investuotojas bus istorijos keleivis. Pataikius gimti, ar investuoti į sėkmingą regioną ar įmone rezultatai bus puikus. Bet nesėkmės atveju bus galima bėgti nuo karo be jokio turto, arba dar blogiau.

Citi
Mustachian
Pranešimai: 187
Užsiregistravo: Pir Kov 04, 2019 1:57 pm
Išsiųsta patiktukų: 8
Gavo patiktukų: 85

Standartinė Citi » Ant Bal 05, 2022 2:09 pm

Parašiau dar vieną trumpą įrašą būtent Lietuvos NT rinkos tematika. Nieko per daug išmintinga, bet gal kam bus įdomu.

https://buliausanatomija.lt/4-dalis-tru ... -istorija/

laurizas
Užkietėjęs Mustachian
Pranešimai: 1186
Užsiregistravo: Ant Bal 16, 2019 8:28 am
Išsiųsta patiktukų: 119
Gavo patiktukų: 182

Standartinė laurizas » Tre Bal 06, 2022 1:00 pm

Citi rašė:
Ant Bal 05, 2022 2:08 pm
Svarbiausia turėti plačiai išskaidytą investicinį portfelį, kuriame galima rasti vietos ir NT nuomos pobūdžio investicijoms.
Mano patirtis nėra statistika, bet dažniausiai sutinku žmones - kraštutinumus: arba tik akcijos, arba tik NT. Dar tie, kur tik į akcijas, ant NT baisiai nevaro ir neatmeta galimybės kažkada įtraukti NT į portfelį, bet jei žmogus už NT, tai akcijos yra blogiau už Teleloto bilietus.

Citi
Mustachian
Pranešimai: 187
Užsiregistravo: Pir Kov 04, 2019 1:57 pm
Išsiųsta patiktukų: 8
Gavo patiktukų: 85

Standartinė Citi » Tre Bal 06, 2022 6:51 pm

laurizas rašė:
Tre Bal 06, 2022 1:00 pm
Mano patirtis nėra statistika, bet dažniausiai sutinku žmones - kraštutinumus: arba tik akcijos, arba tik NT. Dar tie, kur tik į akcijas, ant NT baisiai nevaro ir neatmeta galimybės kažkada įtraukti NT į portfelį, bet jei žmogus už NT, tai akcijos yra blogiau už Teleloto bilietus.
Kad tų žmonių investuojančių į akcijas nėra daug. Gal ir gerai, tikėtina, kad NT vidutiniam asmeniui yra daug geresnis pasirinkimas.
Priešpaskutiniame savo poste (apie NT istoriją pasaulyje) pasakojau apie vieną tyrią (The Rate of Return of Everything), anot kurio akcijos ir NT nuomai grąža panaši.

Bet čia tik tada, jei vidutinis investuotojas į akcijas sugeba gauti vidutinę akcijų indekso istorinę grąžą. O taip nėra. Anot JP Morgal Guide to the Market 2022 Q2, vidutinis investuotojas uždirba 2,9 proc.

Spėju, kad didžioji dauguma bandžiusių investuoti į akcijas ankščiau ar vėliau to gailisi. Investuoti į akcijas (pelningai) sunku.

Skelbti atsakymą