Pliumbum, atsiminiau tavo komentarą.pliumbum rašė: ↑Pir Vas 08, 2021 12:54 pmMan tai pvz. nekyla ranka pirkti value faktoriaus, kai jis n metų atsilieka nuo rinkos. Žiauriai turi tikėti teorija, kad galėtum tiek ilgai kentėti mažesnę grąžą. Yra krūva straipsnių prirašyta, abejojančių, ar value faktorius nėra miręs apskritai. Per covid krizę lyg ir turėjo jis gerai pasirodyti, nė velnio - toliau buvo blogai, o momentum krito mažiau negu rinka ir atsigavo gerokai greičiau. Tai gal visgi laikai pasikeitė ir senos prielaidos nebetinka. Aš kol kas perku momentum dalį portfelio, dėl kitų faktorių dar galvoju, bet labai smarkiai abejoju, kad kada nors imčiau value.laurizas rašė: ↑Pir Vas 08, 2021 7:13 amMoksliniai tyrimai rodo, kad diversifikavus portfelį faktoriais ne tik padidėjO grąža, bet ir sumažėjO rizika. Kai mokslinių tyrimų rezultatus bandoma perkelti į realybę, ne viskas taip lengva. Multifactor fondai kol kas nepademonstravo ypatingo market bytinimo, jei apskritai pademonstravo. Kuo daugiau faktorių, tuo portfelis panašėja į market beta. Patys faktorių autoriai pripažįsta, kad faktorius gali ilgą laiką atsilikti nuo rinkos, todėl kyla rizika, kad kuo ilgesnis laikotarpis, tuo didesnė rizika, kad atsibos tas atsilikimas ir portfelis bus modifikuotas, o netrukus po to faktorius vėl pradės performinti. Todėl jei investuoji į faktorius, turi jais tikėti ir konkrečiai žinoti, kodėl taip darai. Aš nesu prieš faktorius apskritai ir niekam neperšu turėti tik market beta, o esu prieš logiką, kad past performance garantuoja future performance ir prieš mintį, kad bytinti market su faktoriais yra yra labai lengva: biški momentum, biškį value, biški low volatility ir jau lenkiam rinką.
YTD momentum faktorius: 1.87%
YTD value faktorius: 16.94%
Ar tikrai nekiltų ranka pirkt value? ;)
Na rezultatai kalba už save:prieš mintį, kad bytinti market su faktoriais yra yra labai lengva: biški momentum, biškį value, biški low volatility ir jau lenkiam rinką.
YTD world market faktorius: 6.28%
YTD mano multifactor portfelis: 7.47%
Turėdamas ir value ir momentum visada laimiu ar bent jau prarandu mažiau. Anksčiau kai visi stūmė ant value, o aš jį pirkau, dabar man jis geriausiai performinantis ETF. Momentum yra crashinęs, todėl kitą mėnesį būtent jį ir pirksiu.