Praeitais metais jau bandžiau išsiaiškinti koks finansinių priemonių prekybos brokeris yra geriausias investavimui į ETF, tačiau situacija per pusmetį stipriai pasikeitė. Olandų Degiro Lietuvos rezidentams nebeprieinamas, Luminor Trade įvedė papildomą valdymo mokestį, atsirado kitų pasirinkimų, todėl šiame straipsnyje palyginsiu 2019 metais Lietuviams prieinamus brokerius.

Vertinant straipsnyje pateiktą informaciją svarbu suprasti, kad rekomendacijos nebūtinai tiks kiekvieno skaitytojo/investuotojo situacijai. Visi turime skirtingas investavimo strategijas bei savitą supratimą apie investavimą, todėl ir brokerį svarbu pasirinkti atsižvelgiant į asmeninius prioritetus.

Balticmustache ETF brokerio reitingas

Kaip ir visada, palyginimą atlieku per ilgalaikio ir periodinio investavimo į ETF indeksus prizmę. Kad straipsnis įgautų aiškumo, pristatau Balticmustache ETF brokerio reitingą. Šis reitingas skirtas investuotojui Lietuvoje, kuris siekia periodiškai investuoti į plačios diversifikacijos ETF fondus. Sudarant reitingą atsižvelgiama į brokerio saugumą, kainas bei patogumą. Pirkimo ir kitos išlaidos skaičiuojamos perkant Europos finansų biržose.

Saugumas

Kadangi kalbame apie ilgalaikį investavimą, siekiant finansinės nepriklausomybės, mano manymu, brokerio gebėjimas saugiai ir patikimai administruoti vartotojų lėšas bei vertybinius popierius yra prioritetas numeris vienas. Šis kriterijus sudaro 45% viso Balticmustache ETF brokerio reitingo. Nusprendžiant kokį balą skirti šiai kategorijai atsižvelgiu į finansinio tarpininko ilgaamžiškumą, vartotojo lėšų ar vertybinio turto draudimo sumą, vartotojų kiekį, atsiliepimus bei valdomo turto dydį.

Kaina

Ko gero jau žinai, kad 1% mokestis finansų pasaulyje gali reikšti dešimtis arba šimtus tūkstančių prarastų pinigų per ilgą laiką. Tai ypač svarbi detalė pasirenkant brokerį periodiniam investavimui į ETF, todėl šis kriterijus sudaro 35% viso Balticmustache ETF brokerio reitingo. Skirdamas balus šioje kategorijoje atsižvelgiu į pirkimo/pardavimo įkainius, turto valdymo bei kitus papildomus mokesčius. Įtaką reitingui daro ir tai, kokio sudėtingumo yra apmokestinimo sistema – kuo paprastesnė, tuo daugiau balų.

Patogumas

Vertinant šį kriterijų atsižvelgiu į tai, kaip brokeris yra išvystęs vartotojui prieinamą sistemą, ar sunku ją įsidiegti, ar galima investuoti per mobiliąją aplikaciją. Ne ką mažiau svarbu ir brokerio komunikacijos operatyvumas bei buveinės vieta. Lietuvoje konsultacijų centrus turintys brokeriai čia turi pranašumą, nes su jais komunikuoti šiek tiek paprasčiau. Taip pat nepamirštas ir ETF pasirinkimo įvairovės kriterijus, kuris irgi svarbus norint sudaryti saugų bei tinkamai diversifikuotą pasyvų investicijų portfelį. ETF brokerio patogumo kriterijui skiriu 20% viso balo.

Iš ko gali rinktis Lietuvis? (ne iš eilės)

• Luminor Trade
• Swedbank
• SEB
• Interactive Brokers
• Admiral Invest
• Degiro*
• ETFmatic

* Šiuo metu Lietuviams Lietuvoje šis brokeris neprieinamas. Tačiau tinklaraštį skaito daug Lietuvių, reziduojančių šalyse, kuriose Degiro yra palaikomas, tad privalau vertinti ir jį.

Tinklaraščio skaitytojų pasiskirstymas pasaulyje. 2019 Balandžio mėn. duomenys.

REITINGAI

1. Admiral Invest

Nauji metai, naujos galimybės. Nepersenai Admiral Markets pasiūlė naują sąskaitos tipą – Admiral Invest, kurios pagalba Lietuvos klientai gali įsigyti akcijas bei ETF (ne CFD). Ilgą laiką (nuo 2001m.) Admiral Markets yra žinomas kaip forex brokeris, tačiau praeitas metais naujai pasiūlytas sąskaitos tipas po mažu įgauna populiarumo. Kaip rodo mano analizė – ne veltui.

Visų pirma svarbiausia saugumas. Admiral Markets yra registruotas Jungtinės karalystės FCA priežiūros tarnyboje. Jeigu paprastai, tai FCA yra nuo vyriausybės atskirta įstaiga, kuri rūpinasi, jog tokie paslaugų tiekėjai, kaip Admiral Markets, sąžiningai teiktų paslaugas. Kiekvienas paslaugų teikėjas, norėdamas būti prižiūrimos šios įstaigos, moka jiems tam tikrus mokesčius. Trumpai tariant, Admiral Invest yra reguliuojamas vienos rimčiausių priežiūros institucijų Europoje, kuri straipsnio rašymo metu uždarė vieną didžiausių Europos P2P platformų. Investuotojo indėliai ir vertybiniai popieriai yra laikomi atskirose sąskaitose, kuriomis brokeris disponuoti negali. Visgi, jeigu įmonė susidurtų su finansiniai sunkumais, arba investuotojų lėšos būtų pavogtos ar pan., tuomet investuotojas galėtų kreiptis į FCSC dėl kompensacijos iki 50 000£. Admiral Markets taip pat yra reguliuojamas ir ASIC, EFSA, CYSEC reguliatorių Australijoje, Estijoje bei Kipre.

Perkant Europoje denominuotus ETF, pirkimo sandoris kainuoja 0.12% nuo bendros sumos (mažiausiai 5€). Jokių kitų mokesčių analizuodamas brokerį ir bendraudamas su atstovu Lietuvoje neradau. Taigi, vertinant kainas šis brokeris yra vienas patraukliausių variantų Lietuvos investuotojui.

Admiral Markets naudoja MetaTrader4 ir MetaTrader5 profesionalias programas, prie kurių reikia šiek tiek laiko priprasti. Jeigu prireiks, turėsite galimybe jomis naudotis ir kompiuteriu ir išmaniuoju telefonu. Maloniai nustebino Lietuvoje esančios atstovybės paslaugumas, atsakymus į klausimus gavau labai greitai.

Patikslinta 2019-05-29: prieš registruodamiesi, patikrinkite ar Admiral Invest galės pasiūlyti jums reikalingus ETF fondus arba jų alternatyvas.  Pasirinkimas nėra toks platus, todėl ir patogumo balas šiam brokeriui yra sumažintas. Sąrašas čia.

Pliusai:

• Geros sandorių kainos;
• 50 000£ draudimas pagal FCSC programą;
• Atstovybė Lietuvoje.

Minusai:

• Pradedančiam reikia daugiau pastangų perprasti MetaTrader programą.

Žemiau pateikiu lentelę, kurioje matosi prognozuojami portfelio dydžiai, atliekant pirkimus kas mėnesį, su skirtingomis sumomis. Skaičiavimams naudojau 7% vidutinę metinę investicijų grąžą, išdalinant ją per 12 mėnesių. (paspaudus ant 100€/mėn., 200€/mėn ir t.t. galite matyti detalizacijas).

2. Interactive Brokers

Lyginant su praėjusiais metais, Interactive Brokers gali pasiūlyti geresnes sąlygas. Kalbu apie 10 000€ startinį portfelio dydį, kuris nebėra reikalaujamas. Tai gan ženklus pokytis, kuris didina šio brokerio patrauklumą, norinčiam pradėti investuoti.

Paslaugas šis brokeris teikia nuo 1978 metų, yra vienas didžiausių pasaulyje, siūlo prieigą prie 120 pasaulio biržų. Investuotojo pinigai draudžiami 500 000$ sumai (250k $ grynieji + 250k $ aktyvai). Tokia statistika pasitikėjimo, bent jau man, prideda.

Pirkimo kainos europietiškiems ETF yra geresnės nei Admiral Invest atveju (0.1% nuo sandorio vertės arba 4€ mažiausiai), tačiau portfeliai iki 100 000€ kas mėnesį turi surinkti bent 10€ komisiniams. Pavyzdžiui išleidus 4€ pirkimui, mėnesio gale papildomai bus nuskaičiuoti 6€, kad susidarytų 10€ suma. Tačiau net ir šiuo atveju brokeris išlieka labai patrauklus. Žiūrint į ateitį, galima tikėtis ir vėl pirkti US denominuotus ETF, kas reikštų dar mažesnius komisinius.

Interactive Brokers turi profesionalią programą prekybai, tačiau dauguma užsienio apžvalgų rodo, jog jos privalumai atsiskleidžia prekiaujant aktyviai. Periodiškai perkant ETF’us, didžiausias prioritetas yra paprastumas, tad jo šiek tiek pasigendu. Žinoma, galima naudotis ir web platforma, tačiau perprasti ją vistiek reikės. Tai padarius galima atrasti daug naudingų portfelio analizės galimybių, kas tikrai nėra minusas.

Pliusai:

• Geros pirkimo/pardavimo kainos;
• SIPC 500 000$ draudimas;
• Patikimas brokeris, daug vartotojų nuo 1978 m.

Minusai:

• Traders Workstation gali būti sudėtinga programa pradedančiam investuotojui;
• Privalomos 10€ išlaidos mėnesiui.

Kaip ir Admiral Invest atveju, žemiau pateikiu skaičius, investuojant skirtingas sumas kas mėnesį, su 7% grąža.

3. Degiro

Įvertinus saugumo, kainų bei patogumo kriterijus šis brokeris gauna trečia vietą, t.y. per metus krenta dvejomis pozicijomis žemiau. Labai gaila, kad registruotis gali tik Lietuviai, gyvenantys vienoje iš Degiro palaikomų valstybių. Šis brokeris neatrodo taip patikimai, kaip Lietuvoje veikiantys bankai ar ilgą veikimo istoriją turintys brokeriai, tačiau 20 000€ draudimas ir didelis vartotojų kiekis saugumo balą paverčia pusėtinu. Pagal žemiau pateiktą lentelę akivaizdu, kad kainos argumentas yra neginčijamas, o patogumo balas mažesnis tik dėl to, jog Lietuvoje nėra atstovybės.

Pliusai:

• Pigus arba nemokamas ETF pirkimas (2€ arba nemokamas sandoris);
• Patogi web-platforma, puikiai veikia telefone ir kompiuteryje;
• Platus ETF pasirinkimas;

Minusai:

• Trumpa veikimo istorija;
• Nepasiekiamas Lietuvos rezidentams;
• Nuo seno esamus klientus, reziduojančius Lietuvoje, įpareigoja uždaryti sąskaitą*

*Nesenai BM forumo dalyvis pasidalino savo patirtimi, kai Degiro įpareigojo jį išparduoti savo pozicijas ir uždaryti sąskaitą. Neilgai trukus, tokia pačia patirtimi pasidalino ir skaitytojas iš Latvijos. Panašu, kad Degiro bando atsikratyti vartotojų iš Lietuvos bei Latvijos, todėl Balticmustache pozicija labai aiški: jeigu esate Lietuvis/Latvis gyvenantis savo šalyje, uždarykite pozicijas ir pereikite pas kitą paslaugų tiekėją kuo greičiau. Parduoti pozicijas tam tikru laikotarpiu gali būti ypač nenaudinga. 

Visgi, jeigu esi Degiro palaikomos valstybės rezidentas ir žadi naudotis jo paslaugomis, žemiau pateikiu lentelę su periodinio investavimo prognozėmis.

4. ETFmatic

Turiu paminėti, kad tai nėra brokeris kaip visi kiti šiame straipsnyje. ETFmatic yra robo advisor, o tai reiškia, kad galėsi rinktis strategiją, o ne konkrečius ETF.

Saugumo balų daviau tiek pat kiek ir Admiral Invest, nes šiuo atžvilgiu abu paslaugų teikėjai yra panašūs.  ETFmatic yra registruotas Jungtinėje Karalystėje, reguliuojamas FCA priežiūros tarnybos, klientų pinigai laikomi atskirtose Saxo Bank ir Barclays bankų sąskaitose. Anot platformos, įvykus apgavystėms ar bankrotams, klientai gali pretenduoti susigrąžinti 50 000 pagal FCSC programą.

Kainas siūlau vertinti atsargiai. Investuotojams su mažais portfeliais tai puikus pasirinkimas, nes yra tik vienas 0.48% portfelio valdymo mokestis. Skamba puikiai? Taip, bet tik tol, kol portfelis nedidelis. Investuojant stambesnes sumas ir turint didesnį investicijų portfelį valdymo mokestis pradeda daug kainuoti. Ilguoju laikotarpiu toks mokestis „suvalgo“ reikšmingas sumas (žr. lentelę žemiau).

Patogumas yra tik sąlyginis. Iš ties pirkimas ir visa kita yra lengvai suprantama bei paprasta. Tai puiki priemonė žmogui, kuris visiškai nenori valdyti savo portfelio sandaros. Kita vertus, kažkam tai gali būti kaip tik kliūtis, nes portfelio sudarymas visgi nėra tokia sudėtinga užduotis.

Pliusai:

• Paprasta naudotis, nereikia sukti galvos apie savo portfelį;
• Pigu kol mažas portfelis;
• 0% valdymo mokestis vaiko iki 18 metų portfeliui;

Minusai:

• Nėra galimybės sudaryti norimos sudėties portfelio;
• Dideli mokesčiai esant stambiam portfeliui.

5. Luminor Trade

Praeitais metais šis brokeris buvo antroje vietoje, tačiau 2019-aisiais gan ženkliai krenta žemiau. Išskirti galima dvi priežastis: suprastėjo pačio banko siūlomos sąlygos ir atsirado geresnes sąlygas siūlančių konkurentų.

Saugumo srityje didelių pokyčių neįvyko, nebent tai, kad Luminor banko dalį įsigijo „Blackstone group“. Banko dydis, gyvavimo trukmė (vertinant buvusį susijungimą), klientų kiekis ir platus veiklų spektras vis dar teikia daug pasitikėjimo šiuo banku bei teikiamomis paslaugomis.

Kainų atžvilgiu, Luminor Trade suprastėjo, nes buvo įvestas metinis valdymo mokestis (0.12%). Šis papildomai atsiradęs mokestis, investuotojui su 100€/mėn. ir 7% metine grąža per 30 metų kainuoja apie 27 000€ (83 000€ vietoje 110 000€). Gan objektyvu teigti, jog tai yra labai stipriai suprastėjusios sąlygos. Pridėjus tai, jog minimalus įsigijimo mokestis, nepriklausomai nuo portfelio dydžio, yra 10€, kainos įvertinimas gaunasi pusėtinas.

Patogumo atžvilgiu šio brokerio paslaugos pagerėjo, nes atsirado Luminor TraderGO, kuri leidžia investicijas valdyti web-platformoje. Tačiau nepaisant to, registracija vis dar nėra tokia patogi kaip pas kitus brokerius, demo versija neveikia taip, kaip norėtųsi (negalima peržiūrėti siūlomų ETF fondų pasirinkimo).

Pliusai:

• Atstovybė Lietuvoje;
• Patenkinama įsigijimo kaina;
• TraderGO web platforma.

Minusai:

• Valdymo mokestis, kuris ilguoju periodu stipriai sumažina investicijų grąžą;
• Įkainių politikos nepastovumas.

6. SEB

Niekas nuo praeitų metų nepasikeitė, bankas išliko toks pat patikimas. Švedų bankai turi ilgą veikimo istoriją, didelį teikiamų paslaugų paketą, tad mažai tikėtina, kad kažkas blogo galėtų nutikti.

Kainos išliko tokios pat (0.3% nuo sandorio arba 9.95€ perkant Vokietijos XETRA biržoje + 0.16% metinis valdymo mokestis). Skirtumas nuo LuminorTrade nedidelis, tačiau, investuojant ilgesnį laiką, juntamas.

Pliusai:

• Atstovybė Lietuvoje;
• Patenkinama įsigijimo kaina.

Minusai:

• Didelis valdymo mokestis, kuris ilguoju periodu stipriai sumažina investicijų grąžą;
• Sandorių kainos patenkinamos tik Vokietijos XETRA biržoje, kitose biržose stipriai brangiau.

7. SWEDBANK

Šiame fronte taipogi niekas stipriai nepasikeitė, nebent tik tai, kad SWEDBANK įsivėlė į pinigų plovimo skandalą. Žinoma, tai tiesioginės įtakos investavimo platformai neturi, tačiau bet kokiu atveju, signalizuoja, jog kompanijoje ne viskas veikia užtikrintai ir gerai.

Įkainiai nesikeitė, bet vargu ar jie gali būti dar blogesni. Vienkartinis pirkimo mokestis yra 0.3% nuo įsigijimo sumos, arba mažiausiai 21€. Taip pat, 0.156% metinis valdymo mokestis, kuris per mėnesį negali būti mažesnis nei 0.5€.

Pliusai:

• Atstovybė Lietuvoje;

Minusai:

• Didelis valdymo mokestis, kuris ilguoju periodu stipriai sumažina investicijų grąžą;
• Didelės sandorių kainos.

Paskaičiuok pats

Jeigu nori daugiau pažaisti su skaičiais, pakeisti investuojamas sumas, mokesčius arba periodiškumą, siūlau apsilankyti šiame puslapyje ir už kavos puodelio kainą nusipirkti excel skaičiuoklę.

Jeigu kils klausimų, lauksiu komentarų.

Tema diskusijai forume ČIA

Mr. BM.

Šis straipsnis nėra rekomendacija priimti vienokius ar kitokius investicinius sprendimus. Tai yra mano subjektyvi nuomonė, paremta perskaityta literatūra bei surinkta informacija. Kiekvienas investuotojas už priimtus sprendimus bei rezultatus prisiima pilną atsakomybę, be pretenzijų straipsnio autoriui. Straipsnyje minimi skaičiai, statistika ir įkainiai yra surinkti 2019-05-27, o laikui bėgant gali keistis.